唐宁：好的财富管理市场要有“五好”

　　金融界网站讯 由清华大学五道口金融学院指导，家财网、紫荆教育与宜信财富联合主办的“2014中国财富管理系列论坛：财富管理创新与投资者保护”第二站于7月12日在杭州温德姆至尊豪廷大酒店拉开帷幕。宜信公司创始人兼CEO唐宁先生在论坛上发表了主旨演讲，他表示一个好的财富管理市场要有“五好”。

　　宜信公司创始人兼CEO唐宁先生

　　以下为文字实录：

　　唐宁：今天的确非常高兴，我们投资者教育、财富管理论坛能够来到杭州，有如此盛况空前的场面，说明中国财富管理的春天，投资者保护的春天已经到了。在这里，我也非常荣幸代表宜信财富向各位汇报一下我们过往八年多的时间里，从事金融创新、财富管理、投资者教育的一些体会。

　　经过八年的努力，宜信财富已经成为中国面向大众富裕阶层规模最大、覆盖地域最广的财富管理机构。宜信财富公司也运作着中国最大的、世界最大的P2P平台，这些都得益于各位伙伴、各位朋友的支持，在此表示衷心的感谢。

　　我们讲中国的财富管理行业春天来了，一个好的财富管理市场正在形成，如何界定一个好的财富管理行业，一个好的财富管理市场，我们的感受是要有“五好”。第一好，要有好的产品，就以P2P理财为例，一种小额分散的理财模式，鸡蛋放到多个篮子里，同时它的底层资产和实体经济直接相关联，就是中国几千万小微企业主，几位经济上活跃的农户，获取信用资金的需求。在国际金融危机，08年、09年，所有资产类别都亏钱，只有一个资产类别有5%的正回报，就是微金融，因为他和借款人的生产生活直接相关，而且额度很小。这样的一种优秀的理财模式在过去八年多的时间里，在中国深深的扎下了根。我还记得早年的时候，P2P是一个新词，那么今天P2P已经成为中国互联网金融行业的重要组成部分。再举一个例子，大家谈到保险，总觉得保险不是一个好产品，其实保险可以非常好，关键要和大家的需求对应起来。保险首先有保障功能，然后才有叠加的投资功能，首先要关注他的保障功能，要把保障功能和投资功能区分开来，这是为什么我们今天面向十多万名大众富裕阶层理财者客户谈到保险的时候，首先要谈保险的保障功能，投资功能可以通过其它的产品得以满足。

　　再举一个例子，我们的PEVC，私募股权投资，刚才有专家说，我们的投资要和中国的长期发展，要和那些高速成长的行业挂起钩来。但是与此同时，PEVC私募股权又有很高的风险，怎么办呢？可以通过母基金的方式，参与母基金就可以和几家知名的私募股权投资机构携起手来，让他们帮助你理财。而这些创新的产品都是在近几年逐渐走进我们大众富裕阶层理财者的手中，一个好的财富管理市场，首先要有好产品。第二，要有好服务，我也举几个例子来讲好服务。 　　在国外，一个重要的理财者谈的问题，资产保值增值，再下一句话，就是说如何传承给自己的爱人、下一代，资产传承问题。一个很有意思的服务，在国外财富管理机构提供给客户的，在中国是非常新的，很多理财者还不习惯听，不习惯做的就是遗产规划，就是如何写遗嘱。中国的理财者、投资人不喜欢做这样的事情，觉得不吉利等等。但是面向未来，顶级的财富管理机构在中国会有类似越来越多的，不仅仅是赚钱，而要帮助大家做好资产传承的类似服务。

　　第三，要有好机构。好的财富管理机构，真正了解我们大众富裕阶层，了解高净资人群，了解理财者，能够根据大家的风险收益偏好提供产品和服务推荐的，长期经受市场检验的机构。最近，中国财富管理行业很火，诞生了一些几个顶级财富管理机构，这样的现象如果安到美国去将会是非常可笑的，在美国如果有一家机构说我有谱，帮助理财者投资人进行财富管理，帮助投资人保值增值，需要有3到5年，至少3到5年过往的业绩，需要时间的检验，需要市场的检验。根本不存在几天大，几个月大的顶级财富管理机构。

　　那么大家可能要问，如果那些初创的机构如何渡过前三到五年呢，一定是从小做起，还有像到美国的宜信财富那样的机构进行孵化，可以帮助它做一个小型的基金，试试水，试试手，如果有三到五年的过往业绩很优秀，它才有可能拿着这个答卷去向社会说，我终于有了帮助理财者赚钱的本事。类似这样的机构，禁得起市场检验，禁得起时间检验的机构将会在中国财富管理行业崛起，所以一个好的财富管理行业还要有第三好，好的机构。

　　第四，要有好的客户。大家讲客户是上帝，上帝还有什么好与不好，我想和大家说，作为一个好的财富管理市场，投资者教育、投资者保护、投资者不断的获取知识，不断的成长进步，非常非常重要，既不要过度的自信，我们有很多客户，很多理财者，非常成功的企业家，觉得自己有点石成金的能力，其实术业有专攻。同时也不要过于信任他人，信任其它机构，甩手掌柜也是不对的。要能够做自己所投资的资产类别，自己所投资的产品，自己所合作机构的二级专家，他是一级专家，您做二级专家，一定要做懂得投资人，一定要了解自己在做些什么，自己的合作伙伴机构在做些什么，非常非常重要。

　　在发达国家，理财者每年都做体检，不是我们的身体体检，而是财富体检。我想问在座的嘉宾，您是否了解今天您的资产包之中，各种资产类别的配置，有多少是保险保障类的，有多少是固定收益类的，有多少是股权类的，有多少是现金类的，您是不是知晓，大家想想这个问题。我能够如数家珍的和您讲宜信财富今天的资产类别，以及为什么是这样，您是否知晓。您是否了解前半年过去，2013年您资产包的回报是多少，前半年回报又是多少，是不是要根据经济形势进行调整，做怎样的调整。所有这些都是懂行的，懂财富管理的理财者，自己需要做，或者诉求自己的财富管理机构伙伴帮助自己做的。那么一个好的财富管理行业，一个好的财富管理市场，需要不断成长着的越来越成熟的投资者人群，投资客户。

　　第五，也是同样重要，甚至更为重要的，要有好的监管。如何能够把握住创新、成长、发展与风险监管的关系，鼓励创新、适度监管、智慧的监管等等。如何能够帮助不同的财富管理机构把握好创新与风险的度，甄别好那些有能力、有意愿提供良好财富管理服务的机构，我想是监管的重要原则。