1、梦洁家纺为国内家纺行业三大品牌运营商之一，产品主要满足人类对于睡眠的需求。产品主要有套件、被芯、枕芯，14年收入占比分别为50.3%、33.08%、5.41%。自主品牌战略清晰，主品牌梦洁定位于中高端，寐定位于高端，梦洁宝贝专业做儿童家纺，觅是电子商务品牌，平实美学定位于环保平价。
2、公司14年营收15.6亿元、同比增长10%，净利润1.48亿元、同比增长50%；公司15年一季度实现收入2.6亿元、同比下降17.74%，净利润3195万元、同比增长12.32%，每股收益0.1元。公司14年在门店形象、产品研发、门店服务等方面精耕细作，直营终端同比增长10%以上。
3、相对于家纺行业罗莱、富安娜，公司电商业务开始较晚，14年成立电子商务公司，开通微信商城，全年线上销售金额约1.6亿元、同比增长60%。
4、面对互联网应用，公司计划要推出互联网+CPS系统，C是客户、P是产品、S是服务。公司是要利用互联网，将三者无缝的连接在一起，给公司客户带去极致的产品和极致的服务，目前已有部分尝试。
智能家居方面，公司成立了专门的研发团队与和而泰联合开发智能家居产品，正处于研发阶段，公司希望开发的产品能对改善顾客的睡眠起到帮助，不仅仅是监测，主要是监测到问题之后该如何解决。
5、预计公司15年净利润增长10%、达到1.63亿元，当前市值约110亿元，对应PE为67倍。综合考虑历史估值水平和公司发展前景，给予公司“持有”评级。
（国元证券）