1967年8月13号,Kuk Dong电影公司推出了一部名为《大怪兽龙卡利》的科幻电影,主角是一头喷火的巨型恐龙;趁着日本怪物电影盛行东风,它在北美市场也受到了关注,后被誉为“韩国科幻电影鼻祖”。沈炯来导演决定使用大手笔投资和现代高科技方式对其进行翻拍,在韩国时代杂志的采访中他表示,“我深为科幻电影具有的潜力而着迷,它能够超越国籍、年龄、意识形态以及性别的界限,吸引所有的人”。为了电影在海外的发行着想,新版本《怪兽大决战》里全部是外国演员并且用英文拍摄而成。
随着电影面世日期的临近,人们对于《怪兽大决战》的期待值也愈来愈高;本片被当作是韩国新电影工业开端的一个标志,而沈炯来也在上映前的媒体采访中一再表示,影片已经在海外版权销售中得到了数百万美元的收入,“我们希望这部影片不仅仅是在韩国而是全世界成为票房大片”。1999年《怪兽大决战》的宣传攻势开到了美国电影市场展当中,后又通过戛纳电影节公布了10分钟的宣传片花,直到7月17日正式在首尔的韩国文化中心首映。