第一次打擂,何大海大胜达德洛夫的助手毕契卡。但何大海在返回武馆的路上,被牛武暗算。东方旭得知后,赶到医院探望何大海,他们互吐敬佩之情尽释前嫌。何大海主动让贤,请东方旭担任神州武术馆馆长,东方旭慨然应允。东方旭来到武馆,劝阻了去砸洋行的众徒们,把牛武抓送警察厅。但在厅长段耀宗与买办梁守仁相互勾结之下,牛武被释放了。他再到武馆叫战,东方旭毅然应战,签订了打擂的生死文书。洋行经理图拉也夫与达德洛夫策划阴谋,抢走了东方旭的女儿玉蓉。东方旭忍爱着伤臂失女的痛苦,用八卦掌战胜了达德洛夫。图拉也夫、梁守仁企图暗害东方旭,何大海为保护东方旭遇刺身死。东方旭在富有正义感的警官宋卿掩护下,最终逃脱了虎口。